張鵬似乎已經(jīng)注意到楊紅鯉和李更新看自己的眼神發(fā)生了變化。李炎在旁邊捕捉到了他臉上有個(gè)微小的細(xì)節(jié)變化。
嘴角微微翹了翹之后快速又到剛才一臉經(jīng)濟(jì)學(xué)家的狀態(tài)。
李炎眉頭一皺，就聽張鵬這時(shí)候繼續(xù)沖楊紅鯉說道：“您可以這么想：對于收益保證是遠(yuǎn)大于紅綠柱轉(zhuǎn)換時(shí)的收益的，所以我們在對比買賣點(diǎn)的安全性之時(shí)，也要考慮收益空間，在實(shí)際操作中，要注意紅柱縮短時(shí)量能以及均線配合的變化。”
李更新有些蒙圈的追問了一句：“交易變化？還有交易變化？”
說完這話之后，李炎發(fā)現(xiàn)李更新回頭看了自己一眼，那表情仿佛在：“這哥們好像真比你們靠譜哦。”
張鵬笑呵呵的說道：“系統(tǒng)交易！就是按照一套交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。系統(tǒng)交易者的時(shí)間和精力其實(shí)主要都放在交易系統(tǒng)的開發(fā)中。在資本市場中，對于采用趨勢型策略的系統(tǒng)交易者來說，成功開發(fā)一套交易系統(tǒng)的要素及其重要性比重我不妨設(shè)計(jì)大致估算一下。”
吳知霖有點(diǎn)聽不下去了。歪頭沖李炎小聲嘀咕一句：“這不是咱們玩剩下的嗎？你……”
這話的意思很明顯，就是想推李炎一把。讓他和楊紅鯉或者李更新說說交易系統(tǒng)的情況。但是李炎卻搖頭嘿嘿笑了笑。小聲回應(yīng)一句：“你聽他說。”
“范圍！百分之十買點(diǎn)，百分之五的賣點(diǎn)，百分之十的止損，百分之二十的資金管理。百分之四十是對系統(tǒng)的理解！洞察、應(yīng)變與創(chuàng)新放是百分之十五。把這些做好規(guī)劃之后資金管理也就輕松了。這些是非常最重要的要素。我這么說吧……在系統(tǒng)交易中，資金管理主要體現(xiàn)在以下三個(gè)層次。首先就是倉位。”
楊紅鯉點(diǎn)了點(diǎn)頭說道：“這些具體的操作我并不了解。”
張鵬笑了笑，眼睛里閃爍著算計(jì)的精芒道：“據(jù)道氏理論及后人的多次統(tǒng)計(jì)，一個(gè)市場中約百分之七十五的個(gè)股走勢是與大盤高度正相關(guān)的。因此，根據(jù)大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)來決定倉位高低，應(yīng)該是一個(gè)不錯(cuò)的穩(wěn)健的選擇。操盤同樣是這個(gè)道理，和投資一樣！我舉個(gè)例子如果當(dāng)前大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是百分之十七十，那么倉位就應(yīng)該是百分之三十。咱們操盤持有的股份就應(yīng)該低，當(dāng)然，我也了解作為上市公司的老總拿著籌碼主要是話語權(quán)。但是問題咱們德聚全不是出了些問題嗎？所以要嚴(yán)格控制好資金與話語權(quán)。當(dāng)然，大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的判斷是有很大難度的。”
“你推斷不了大盤的風(fēng)險(xiǎn)嗎？”李更新在旁邊焦急的問了一句。
“我可以推斷，一般我有三個(gè)方法來推斷。一個(gè)是表格打分的方法就是把影響大盤的各個(gè)因素列出來并賦予權(quán)重，設(shè)計(jì)一張表格，每日打分，還有就是r28定律，即用r28與 a股指數(shù)對照。”
“r28s是什么？”畢佩琳有些好奇的歪頭沖李炎問了一句。
李炎聳了下肩膀說了句：“一會我告訴你，先聽聽他到底要干嘛。”張鵬這時(shí)候手成ok狀，上下晃動(dòng)這說道：“這第三個(gè)是最簡單的，就是當(dāng)前指數(shù)在最近一個(gè)顯著運(yùn)行周期內(nèi)所處的位置，應(yīng)用的原理就是老子所提出的物極必反，反的高度可以根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)取值！”
李炎忍不住暗暗吐槽一句：“我靠，真特么能忽悠。老子都上來了！”李炎雖然心里吐槽，但是不可否認(rèn)這張鵬是真能忽悠，心里是真有點(diǎn)東西。
“我操盤做私募的時(shí)候，都是用組合的投資方式，就是持有多只個(gè)股時(shí)，每只個(gè)股占用多少資金。每只個(gè)股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對每只個(gè)股所處位置的判斷。如果同時(shí)運(yùn)用多個(gè)策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個(gè)系統(tǒng)的目標(biāo)預(yù)期年均回報(bào)率。另外，同一個(gè)系統(tǒng)又給出新的個(gè)股信號時(shí)是否換股，也是系統(tǒng)應(yīng)該考慮到的問題！但是到你們這里，就是控盤個(gè)股的問題了……我同樣會根據(jù)情況做股份持有的加減法。如果你們愿意讓我來做……我這個(gè)要求你們能答應(yīng)嗎？別我減持了你們手里的持股比例，你們在找我算賬！”
張鵬說話的時(shí)候，笑嘻嘻的仿佛在開玩笑。但是話語中卻根本沒有半點(diǎn)開玩笑的意思。
楊紅鯉沒說話，畢竟德聚全的股份代表著她說話的分量。如果籌碼出現(xiàn)了松動(dòng)，自己的持股比例下去了。那自己還當(dāng)什么德聚全的當(dāng)家人？
“更新哥……你怎么看？”楊紅鯉歪頭沖著李更新問了一句。
李更新想了想之后，嗯聲說道：“我不太懂資本運(yùn)作的，但是我知道股份對你來說有多重要。”
張鵬聽了他們夫妻二人的對話之后，想了想說道：“我過去也做分段的投資，比如同一只個(gè)股的買賣分段進(jìn)行。基于趨勢型策略的系統(tǒng)交易者，一般需要設(shè)立多個(gè)買入、賣出點(diǎn)。比如說系統(tǒng)設(shè)定了有三個(gè)可能的買入點(diǎn)，那么每個(gè)買入點(diǎn)各應(yīng)投入多少資金，這也是屬于資金管理的內(nèi)容。當(dāng)然，更多的情況下，這個(gè)問題也同時(shí)屬于買點(diǎn)、賣點(diǎn)、止損這幾個(gè)要素的范圍。”
說到這里的時(shí)候，張鵬想了想看著房間里的李炎等人，眼神中似乎帶著些許想讓他們離開的意思。但是他張了張嘴最終還是歪頭沖李更新繼續(xù)說道：“核心其實(shí)主要還是倉位、組合、分段這三個(gè)層次。這些是交織在一起的。例如當(dāng)判斷大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加，須降低倉位時(shí)，組合與分段常常也同時(shí)受到影響。理想的情況是系統(tǒng)本身對所有問題都定出明確的規(guī)則，但由于軟件平臺的限制，實(shí)際上是不可能做到的。對于中小資金的投資者來說，他們逐步能完成。但是咱們操盤，這里面就要復(fù)雜很多了。”
“你再不說話，楊紅鯉她可就要被忽悠傻了！”吳知霖在旁邊聽不下去了。沖著李炎壓低了聲音小聲嘀咕了一句之后，大有一副你不說話我可要說話的意思了。
李炎嘆口氣，沖著張鵬突然問了一句：“你說道都是在正常行情里的情況，大盤如果不好你認(rèn)為你說的還有效果嗎？”
張鵬楞了一下，看了看李炎沉默片刻之后點(diǎn)頭說道：“現(xiàn)在行情不好嗎？”
畢佩琳忍不住懟道：“好不好用問嗎？”
“我覺得沒毛病，只是一個(gè)下行周期而已，做好了一樣能拉起來！”張鵬話音剛落，李炎站起身走到張鵬身旁笑了笑。笑呵呵的說道：“我關(guān)注到近一段時(shí)間以來，由于人民幣匯率變動(dòng)較大。并出現(xiàn)了一定幅度的貶值。匯率問題有人預(yù)測會突破七。其實(shí)，我了解到的一些消息是。7.2-7.4我個(gè)人認(rèn)為7.5是中短期的重要關(guān)口。剛剛看了一下兌美元的匯率。6.85媽蛋，說逆周期引子調(diào)控拉起來之后。我還說再換點(diǎn)美元。一直就是嘴勤屁股懶。拖延癥的完美體現(xiàn)。這剛幾天，又下來了！”聽了李炎的話，張鵬恩了一聲不置可否的看著他，似乎還沒想好怎么和李炎對話。
而李炎則繼續(xù)說道：“不管怎么說，目前關(guān)注人民幣匯率變動(dòng)的人確實(shí)多了很多。我的有幾個(gè)朋友都換了美元，甚至取了一萬美元壓箱底了。他說取了一萬，鬼知道是不是只有一萬。有人認(rèn)為應(yīng)該未雨綢繆。但是也有人認(rèn)為人民幣匯率變動(dòng)再大。對從來不用外匯的普通老百姓來說，應(yīng)該沒有什么影響。就算有影響也不會很大不同的是有的影響大一些，有的影響小一點(diǎn)。有的是直接影響有的是間接影響。這次的變動(dòng)和過去略微有些不同，過去是雙向變動(dòng)的這次的變動(dòng)是美元的強(qiáng)勁帶來了人民幣匯率的變動(dòng)。”
“重點(diǎn)是什么？”張鵬問道。
“重點(diǎn)？美元的強(qiáng)勁請畫個(gè)圈自己理解！”李炎沖著張鵬懟了一句之后，笑吟吟的說道：“我就不說的那么直接，那么直白了。不管怎么說，反正就是變動(dòng)了。人民幣面臨貶值的壓力逐漸增大。人民幣持續(xù)的貶值會怎么樣呢？并且貶值的幅度還比較大。波動(dòng)性還增強(qiáng)了！你說這對咱們的生活影響到底是什么樣的？我不說什么進(jìn)口原材料漲價(jià)，對企業(yè)來說面臨壓力這些吧啦吧啦的東西。”
張鵬看了李炎一眼之后，馬上說道：“企業(yè)進(jìn)口原材料，庫存的難度還有什么企業(yè)的效益這些是股市的問題。企業(yè)員工的收益什么的，企業(yè)嚴(yán)重虧損股價(jià)下跌什么的影響確實(shí)比較大。而且大宗產(chǎn)品因?yàn)槿嗣駧刨H值提高，最主要的就是我國的原油一半都是依賴進(jìn)口的。人民幣貶值，進(jìn)口的原油成本就會大大的增加，最近連續(xù)的幾次油價(jià)上漲，因?yàn)槭裁矗砍善酚途褪菨q漲漲~汽油價(jià)格漲了，天然氣的價(jià)格八成也會漲漲漲！”
坐在旁邊的李更新一臉詫異的嘀咕道：“竟然還有這么多講究？對了，好像天然氣剛剛就漲了一波！”
李炎沖著張鵬繼續(xù)說道：“這些是民生方面的，回到股市最核心的問題是什么？說白了就是利空啊！連續(xù)的貶值，你是拿著股票還是換成外匯？資本是不是外流了？錢少了，股價(jià)還能推動(dòng)嗎？”
一連四問，直接把張鵬問的回答不上來了。
“我想你應(yīng)該知道，最近又在逐步開放外資投資，所以一旦出現(xiàn)人民幣持續(xù)貶值的現(xiàn)象。資本外流了，股市自然也就會持續(xù)下跌。”李炎說完這話，歪頭沖著楊紅鯉和李更新說道：“我解釋一下，外資換了人民幣投資股市，然后發(fā)現(xiàn)股市增長和人民幣貶值的對沖……你們琢磨一下，如果換了是你。你是拿著一只下跌的貨幣做股市，還是把錢還回來回家過年？”
“這么說，股市的整體利益應(yīng)該會受到影響吧？”李更新皺著眉頭沖李炎問道。
“就這還只是匯率的問題。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的情況其實(shí)更不容樂觀。今年一月底，負(fù)債壹佰億的金盾的董事長因?yàn)殡y以承受巨大的壓力，然后跳樓了。”李炎話音一落，李更新追問道：“死了？”
李炎歪頭看了看李更新，忽然覺得有的人在某些方面很牛叉，在某些方面似乎真的就有點(diǎn)那啥……這也是開了主角光環(huán)的人啊！怎么會問這種問題？
點(diǎn)點(diǎn)頭，李炎繼續(xù)說道：“五月初，盾安。這個(gè)咱們?nèi)A夏五百強(qiáng)的企業(yè)，被爆出高達(dá)四百五十億的債務(wù)危機(jī)。隨之而來的就是江浙金融辦的大佬們不得不協(xié)調(diào)力保，想辦法給他穩(wěn)住。其實(shí)天天在資本市場里摸爬滾打的人應(yīng)該知道我說的這些只是冰山的一角！種種現(xiàn)象都告訴人們一個(gè)核心，那就是華夏的實(shí)體經(jīng)濟(jì)再一次來到了冰火十字路的路口。”
“你這是危言聳聽！”張鵬忍不住沖李炎反駁道。
“真的嗎？我也希望我自己在危言聳聽。但是有統(tǒng)計(jì)顯示，僅僅最近的四個(gè)月時(shí)間。全國已經(jīng)有十六家企業(yè)被爆出了債券的違約。涉及到的公司包括了川蜀煤炭、大連機(jī)床、億陽、中城建設(shè)、神霧環(huán)保、還有富貴鳥等等。他們涉及的金額創(chuàng)下了同期的新高！除了債券違約的問題，還有更嚴(yán)重的！東方英語的老大上次提過有人借錢的事情。”話音也就是剛落，李炎就聽張鵬一臉茫然的問道：“東方英語老大借錢?”
“人家是被借錢！很多上市公司的股東的股權(quán)質(zhì)押逾期。比如華信的股東股份被凍結(jié)了。還有榮華、紅陽、天業(yè)、恒康等等……這里面很多上市公司的名字是不是都特別熟悉，接別說自己不知道？！”李炎笑著沖張鵬問完這話，自己發(fā)現(xiàn)他臉上的表情已經(jīng)沒了剛剛的自信。
“還有股東持有的上市股份已經(jīng)或者正在被司法拍賣。這里面我知道的就有數(shù)控、中富和云網(wǎng)。你如果抽時(shí)間找找，應(yīng)該還能找到很多。這些可不是我拍腦門就說的，都是有相關(guān)數(shù)據(jù)，而且我馬上就能想到的公司，這說明了什么呢？”李炎沖著張鵬沉聲問道。
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