遠(yuǎn)東交易所的李福兆對于新創(chuàng)業(yè)出版公司上市非常熱心，因?yàn)�，交易所就跟一家大型賭場一樣。rg在其市場掛牌的上市公司股票交易，交易所是能夠從中抽水的，雖然抽水比例很，但相對于交易所的運(yùn)營成而言，也堪稱是暴利。而正是因?yàn)槊麧櫤芨�，所以香港先后成立了四家交易所，各大交易所，都是希望能夠爭取更多�?yōu)質(zhì)的上市公司在其市場掛牌，這樣其可以獲得更多的交易抽水。
當(dāng)然了，交易所僅僅是一個平臺，不可能做所有的業(yè)務(wù)，所以，一般IPO業(yè)務(wù)是需要找投行去做。專業(yè)的投行，懂IPO過程中所有的流程，可以一條龍服務(wù)，讓合規(guī)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市夢。
遠(yuǎn)東交易所目前算是香港最大的交易所，所以，自然是跟主流的投行都有合作。而李福兆推薦的主要是美國的大投行而不是香港地投行。
因?yàn)椋蕾Y投行相對而言，不僅僅實(shí)力更雄厚，也更加專業(yè)，流程方面比香港地的投行做的更規(guī)范，香港當(dāng)?shù)氐母邔W(xué)歷金融、法律方面精英當(dāng)然也是優(yōu)先考慮外資投行謀求職業(yè)，所以，投行業(yè)務(wù)主要是被跨國大投行壟斷。香港土的證券公司，主要是做一些經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，賺散戶的傭金，這些業(yè)務(wù)不需要什么高學(xué)歷的精英。
林棋對于投行并沒什么好感，如果沒有必要，他并不想跟投行打交道。
但為了新創(chuàng)業(yè)出版公司IPO，他不得不捏著鼻子跟這些開賭場、販賣賭局、教唆賭博的家伙接觸。
而且，還是選擇了投行中的投行——高盛公司。
如果有的選擇，林棋更愿意照顧中資投行，但現(xiàn)在問題是沒有中資投行！
后市的香港IPO業(yè)務(wù)，由于大部分上市公司都是中國企業(yè)，所以，香港的投行業(yè)務(wù)八成以上的份額都已經(jīng)被中國土的投行包攬，畢竟，土的金融機(jī)構(gòu)對于準(zhǔn)備IPO上市的中國企業(yè)更熟悉。而且，土的投行擁有巨大的優(yōu)勢，既可以幫助企業(yè)在國內(nèi)A股市場上市，也可以選擇在港股市場甚至，還可以幫助企業(yè)在美國市場上市。
也正是因?yàn)�，中國�?jīng)濟(jì)崛起，使得中國的金融機(jī)構(gòu)光是靠著吃國內(nèi)企業(yè)的IPO和再融資業(yè)務(wù)，就已經(jīng)可以獲得僅次于美國投行的業(yè)務(wù)規(guī)模。
而美國的投行如果專門服務(wù)美國企業(yè)的話，恐怕其業(yè)務(wù)規(guī)模還不如后來的中國投行。
因?yàn)�，美國資化程度很高，很多土優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，該上市的早就上市了，每年的市場蛋糕規(guī)模增長是極其有限的。但美國投行能夠獲得遠(yuǎn)超過世界其他國家投行的地位，是因?yàn)槊绹耐缎邪延|角伸到的世界各地，無論是香港的企業(yè)，日的企業(yè)，歐洲的企業(yè)，無論客戶想要在香港、東京、紐約、倫敦、新加坡任何一個地區(qū)上市，美國的投行都可以有豐富的經(jīng)驗(yàn)和人脈，幫助客戶去實(shí)現(xiàn)上市夢想。
當(dāng)然……即使是美國大投行，只能幫助客戶上市融資的概率比其他投行更高一些。但能不能上市，還是取決于企業(yè)自身資質(zhì)是否達(dá)到要求，以及準(zhǔn)備上市的市場資金狀況，還有就是政策。
“林先生，您是準(zhǔn)備讓新創(chuàng)業(yè)出版公司在香港上市？”高盛公司的香港地區(qū)年輕的業(yè)務(wù)經(jīng)理黃永偉興奮的問道。
“是的！”林棋確定。
“為什么不選擇市場更看好的企業(yè)上市呢？”年齡三十多歲的黃永偉在高盛帝國并不算什么牛逼的人物，因?yàn)�，整個高盛帝國數(shù)萬名員工，大家在球各地各忙各的，高盛提供的主要是一個平臺，沒有高盛這個平臺，他們是沒有資質(zhì)去接觸各種利潤豐厚的業(yè)務(wù)。
但是，高盛帝國的那些項(xiàng)目負(fù)責(zé)人也是有高下之分，簡單，誰能給高盛帝國賺更多錢，那么，就可以獲得更高的提成，否則的話，不僅僅拿到的收入并不怎么體面，而且，隨時還會有被高盛帝國淘汰出局的危險(xiǎn)。
現(xiàn)在的香港跟后來的香港格局是完不同的，后來是香港隨著世界金融市場進(jìn)入了信息化，互聯(lián)交易成為了主流之后。世界的資更容易流動，于是，香港作為一個開放的平臺，輕易的接受到世界的資金流進(jìn)流出，與此同時，大量的中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)在香港上市，進(jìn)一步把香港股票市場的規(guī)模撐到了世界主流金融市場的地位。簡單，后市的港股市場，香港的當(dāng)?shù)氐耐顿Y者已經(jīng)不占據(jù)主流了，主要是世界和中國資之間的競技擂臺。
“別人太過于看好，但我卻不像賣！”林棋淡然的道。
“……”黃永偉想想也是，有些企業(yè)不需要上市自身就可以大獲其利，那么，何必上市呢？
當(dāng)然了，作為一名金融捐客黃永偉笑道：“今后如果您有其他的公司要上市，可以多多聯(lián)系。眼下，新創(chuàng)業(yè)出版公司身的質(zhì)地，應(yīng)該是比較不錯的，雖然，去年的業(yè)績里面相當(dāng)一部分的匯兌收益……”
看到匯兌收益達(dá)18億港元，跟11億港元的主營業(yè)務(wù)凈利潤相當(dāng)，黃永偉沒法淡定了。
這很明顯是去年港元波動所取得的額外收益，而高盛公司……在港元投機(jī)中，由于投入的資并不是很多，加上，操作也過于保守，所以，只賺到幾千萬元，錯過了這場盛宴。當(dāng)然了，這也跟高盛公司業(yè)務(wù)觸角分散在球有關(guān)，香港這邊的業(yè)務(wù)并不是高盛的重點(diǎn)，自然不會有多少人力物力投入。
僅僅比香港地區(qū)的金融投資業(yè)務(wù)，高盛香港分公司肯定是要甘拜下風(fēng)。
新創(chuàng)業(yè)出版公司的業(yè)績，顯然是對高盛的嘲諷！專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，還不如做出版的公司不務(wù)正業(yè)炒一把外匯賺的多。
當(dāng)然了，除了短期的匯兌收益之外，新創(chuàng)業(yè)出版公司身的業(yè)績也非常的堅(jiān)挺，成立幾年內(nèi)業(yè)績呈現(xiàn)爆炸式增長，從年利潤不足千萬元，逐漸增長至扣除短期投機(jī)收益之外，主營業(yè)務(wù)利潤依然破1億元的奇跡。四年的發(fā)展，相當(dāng)于《明報(bào)》報(bào)業(yè)集團(tuán)年發(fā)展。
目前，在出版市場，幾乎是壟斷香港出版業(yè)8%的市場份額，漫畫出版也是占據(jù)5%以上市場份額。與此同時，擁有1多家遍布香港的自營書店發(fā)行渠道。另外，中國大陸建立了分支機(jī)構(gòu)，深圳特區(qū)目前已獲得的出版發(fā)行的資格。而京城、上海等地，成立了分支編輯部，以比香港地區(qū)更低廉的價(jià)格收取優(yōu)質(zhì)的漫畫和投稿。
印刷業(yè)務(wù)也完轉(zhuǎn)移到了深圳地區(qū)，比香港的當(dāng)?shù)赜∷S有更低廉的成優(yōu)勢。雖然，去年港元貶值，人民幣被動升值了，但內(nèi)地印刷廠相對于香港的印刷廠的成優(yōu)勢還是非常明顯。
“成優(yōu)勢，內(nèi)容游戲，渠道優(yōu)勢……”黃永偉眼睛發(fā)亮道，“這是新創(chuàng)業(yè)出版社的三大優(yōu)勢，也是三大賣點(diǎn)。這些賣點(diǎn)結(jié)合實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績，是有希望包裝成明星公司的！不過，上市之后，還是其他的概念嗎？”
實(shí)際上，如果不是香港市場太，這么多優(yōu)勢集于一身，要么招反壟斷官司，要么就是成為超級出版巨頭！
“概念？”林棋想了想道，“版權(quán)改編吧，旗下的原創(chuàng)版權(quán)，可以授權(quán)改編電子游戲、影視、動畫等等。與此同時，也會獲得熱門游戲、動畫的衍生出版物的改編發(fā)行權(quán)……”
“這些還不夠！”黃永偉搖了搖頭，“要畫出一個大餅，保證未來擁有無限的成長空間，否則的話，如果每年只能賺億元計(jì)，目前是市場行情下，定價(jià)億港元已經(jīng)到頭了，想必林老板的目標(biāo)不僅僅是把企業(yè)賣億元吧？”
林棋不置可否道：“億足矣！朋友，定價(jià)太高的話，過于透支未來的增長，也不是好事……相反，如果一家企業(yè)定價(jià)不是太高，未來成長幾十倍。那么，今后無論是再融資，還是同一個老板旗下的其他企業(yè)上市，恐怕都會更受到歡迎吧！就跟一些的主動投資的基金品牌，旗下成立一堆的基金，但通常都會集中資源捧紅一名基金經(jīng)理，讓他管理的某只基金成為明星基金，過去給投資者賺了十倍甚至幾十倍的利潤，之后，該基金公司再要發(fā)行新基金就更容易獲得大量的投資者買單！”
“林先生很懂金融啊�！秉S永偉尷尬的笑了笑，雖然他不是基金部門的，但是，很多基金品牌的那些招牌基金都是募集資金只有，很快就停止銷售，只允許贖回基金，而不再允許投資者申購。因?yàn)�，這種招牌基金都是樣子貨，永遠(yuǎn)是只賺不賠，核心的奧義就是——同一個基金公司其他的產(chǎn)品會當(dāng)這個基金產(chǎn)品的接盤俠，一旦有損失，會通過這種利益輸送，把損失轉(zhuǎn)嫁給其他的產(chǎn)品分?jǐn)偂Ｓ肋h(yuǎn)保證旗艦招牌產(chǎn)品的盈利和光鮮，宣傳時，總是以旗下的招牌產(chǎn)品盈利多少倍，幾乎年年跑贏市場，牛市熊市都賺錢，穩(wěn)定性高的驚人……然后，這種牛逼的產(chǎn)品，為什么不讓投資者去申購呢？投資者能買到的永遠(yuǎn)是基金公司推薦的同一家基金公司發(fā)行的其他產(chǎn)品，甚至基金經(jīng)理跟明星基金的經(jīng)理的同一個人，持有的成分股也大同異，然而……其業(yè)績?yōu)槭裁刺觳畹剡h(yuǎn)呢？
“不給投資者分享到紅利，只想要把東西以最貴的價(jià)格賣給投資者，這是走一步長遠(yuǎn)的�！绷制逦⑿Φ�，“樂于分享，讓大家都賺到錢，放長線釣大魚，才是王道！”
作為首家上市公司，新創(chuàng)業(yè)出版公司不需要融資太多，也不需要把發(fā)行價(jià)定的太高，其主要的目的，不過是向大家描述一個持續(xù)增長的故事。
就跟長江實(shí)業(yè)一樣，持續(xù)的增長，讓投資者信任李嘉誠旗下的其他企業(yè)，所以，他在市場上無論是發(fā)行債券還是增發(fā)新股融資，都是無往不利。這就是旗下?lián)碛幸患仪П兑陨匣貓?bào)率的上市公司，所產(chǎn)生的長遠(yuǎn)利益——大家都相信他的經(jīng)營能力，所以，都搶著把錢投資給他。
某種意義上，商譽(yù)也是一種能夠帶來長期巨額回報(bào)的財(cái)產(chǎn)。
林棋準(zhǔn)備放長線釣大魚，自然要經(jīng)營好自己在資市場的名聲。
……
新創(chuàng)業(yè)出版公司目前的總資產(chǎn)有65億元，扣除負(fù)債之后凈資產(chǎn)6億。上市之前的總股有1億股，林棋是最大的股東，目前持有4%的股權(quán)，另外，張大海是第二大股東持有6%的股權(quán)，張茹第三大股東持有65%股權(quán)。
其他的股東主要是公司是員工和作家，這里面馬榮成持股最多陸續(xù)增持到了8%。
基上，購買了原始股的股東，都獲得了巨額的回報(bào)。即使公司不上市，他們也充分享受到了成長紅利。
不過，林棋依然還是快速推進(jìn)新創(chuàng)業(yè)出版公司的上市，這主要是為了精簡自己手中非核心的資產(chǎn)，通過上市讓其管理更加的正規(guī)和獨(dú)立。
與此同時，利用資市場作為融資平臺，給旗下的企業(yè)帶來更高的效率。
要知道，上市之后融資不限于首次IPO所獲得的資金，而且，今后還是可以繼續(xù)再融資。除此之外，還可以發(fā)行期權(quán)，用期權(quán)來激勵旗下的員工，只有公司業(yè)績表現(xiàn)好，股價(jià)被市場認(rèn)可，期權(quán)才會有兌現(xiàn)的價(jià)值。
另外，上市之后的股票，還可以以更高的價(jià)值抵押給金融機(jī)構(gòu)，獲得貸款。
比如，未上市之前的企業(yè)辦理抵押貸款，往往是以資產(chǎn)作為抵押，至少要按照公允價(jià)值打七八折。比如，市場價(jià)1億元的房產(chǎn)作為抵押品，最多可以貸款8萬元，這種估值顯然是不太公平的，但也沒有更好的市場估值了。
但是上市之后，原凈資產(chǎn)6億的公司，市值達(dá)億。即使打五折抵押，也足以貸款到1億元。遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過凈資產(chǎn)幾倍的價(jià)值。
簡單，上市之后的公司的市場價(jià)，則是以股票市場的市值衡量。如果，市場看好給予更高的溢價(jià)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于凈資產(chǎn)的估值，那么，高溢價(jià)也是可以通過金融手段變現(xiàn)為真近百億的利益。比如——高溢價(jià)增發(fā)新股，股權(quán)質(zhì)押貸款，甚至是，直接拋售套利……
當(dāng)然了，如果市場不看好一家公司，即使上市之后，也有可能其估值比公允的凈資產(chǎn)更低。比如，現(xiàn)在的香港地產(chǎn)公司的股票，就已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其凈資產(chǎn)。從地產(chǎn)公司都被當(dāng)作金礦，到只要涉足地產(chǎn)的公司都不看好，很多公司牛市時候，股價(jià)是凈資產(chǎn)五六倍以上。熊市時暴跌了9%，股價(jià)跟凈資產(chǎn)倒掛，比比皆是。
由高盛去做發(fā)行，自然不會把新創(chuàng)業(yè)出版的市值搞的那么低，因?yàn)�，發(fā)行價(jià)跟高盛的傭金掛鉤的。按照簽訂的合約，上市發(fā)行的新股，高盛作為發(fā)行商，可以拿5%的傭金。但如果發(fā)行不出去新股，高盛也必須要自己掏錢兜底吃下，以確保發(fā)行順利。
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