“沒關(guān)系,反正肥水不流外人田,有錢大家賺唄!”向雪做了個鬼臉,“能夠溢價兩元每股,我已經(jīng)心滿意足了。這說明了什么?三個月……不對,從現(xiàn)在到一季度報表出來,只有兩個多月,企業(yè)的股價翻了三倍哪!”
“在確定出讓的股份之后,就可以開始會議溝通,然后進(jìn)行具體的商談。一般來說,會向多家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)送材料,主要目標(biāo)就是使最優(yōu)秀的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)能夠?qū)ζ髽I(yè)產(chǎn)生興趣。這一步驟你也可以忽略了,現(xiàn)在由君成的老總跟你直接溝通。唔,會議地點就在這兒吧!”
這兒是哪兒?向雪呆了一呆,接到衛(wèi)哲東曖昧的目光,才醒悟過來,敢情他是打算把會議室設(shè)在床上。
“你這個……”她咬牙切齒,偏偏用來罵人的詞匯極度缺乏,所以一時之間說了三個字,只能脹紅了臉,卻無法繼續(xù)下去。
“流氓?那也只對你一個人!毙l(wèi)哲東輕笑,“接下去說。”
說到正題,向雪自然豎起了耳朵。
“通常的情況下,投資銀行會替企業(yè)回答私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)提出的第一輪問題,并且代替雙方溝通,目的是確定哪一家投資機(jī)構(gòu)對企業(yè)最有興趣,哪一家投資機(jī)構(gòu)會給出最高的估值,哪一家投資機(jī)構(gòu)有相關(guān)行業(yè)投資的經(jīng)驗,哪一家能夠幫助企業(yè)成功上市。其實說白了一句話,就是從幾家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)中找一家最合適的!
“現(xiàn)在只有一家拋出橄欖枝,這個階段也可以直接略過了。”向雪撇嘴。
“最后一步就是選擇投資者,事實上我們已經(jīng)把這一步提前做了!毙l(wèi)哲東愉快地說。
“好像聽起來,也不用做什么呀?”向雪自言自語。
當(dāng)然,她也明白,企業(yè)需要做的前期準(zhǔn)備工作這么少的原因,那是因為對方是衛(wèi)哲東的私募股權(quán)資金。
“準(zhǔn)備工作做完了,就開始正式與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸以及實際操作了,一般來說流程會復(fù)雜一些!
“那你說說吧,我看看有多么復(fù)雜!毕蜓┐叽僦鴨。
“雙方會晤,雖然咱們在床上可以完成大部分的溝通和會談,不過雙方還是需要派核心人員參加會議,進(jìn)行面對面的會談!
“這是應(yīng)該的!毕蜓c頭。
“面談之后,私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)會實地調(diào)查,這一階段企業(yè)就未必要參加了,當(dāng)然也可以派相關(guān)的人員進(jìn)行陪同,這個要看投資機(jī)構(gòu)的意思!
“雖然說各有利弊,不過對一個誠實的公司來說,無所謂!
“考察過后,私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)會對企業(yè)發(fā)出投資意向書,也就相當(dāng)于一份初步的投資合同,一般會宣言公司的估值和一些具體條款,像是出讓多少股份、股份的類型以及最終的交易時間等等,差不多就是實質(zhì)性條款了!
“嗯,這個你看著辦,我知道你不會讓我吃虧的。”向雪笑得瞇起了眼睛。
從相識到現(xiàn)在,衛(wèi)哲東只會讓自己占便宜。
衛(wèi)哲東哭笑不得:“好吧,你既然放心,我也不會辜負(fù)你的信任。”
“要的就是這種效果!”向雪調(diào)皮地眨了眨眼睛,然后偏開了頭,讓衛(wèi)哲東既愛又恨。
“接下去呢,就是競價和談判,看起來我們的合作會很順利,可以直接正式簽訂投資意向書!
“我以為已經(jīng)可以簽訂合同了呢,還是簽意向書。俊
“簽訂意向書之后,要進(jìn)行盡職調(diào)查,基本上包括三個方面,財務(wù)、法律和經(jīng)營。財務(wù)一般由會計師事務(wù)所負(fù)責(zé),法律由律師事務(wù)所或者股資公司的法務(wù)部負(fù)責(zé)……”
“聽起來,好像跟我們投資公司做的事情差不多?”向雪聽著熟悉的流程,忍不住插嘴。
“基本上是一樣的,也就是確定材料的準(zhǔn)確性,充分反映企業(yè)的信息沒有虛假陳述。這一塊你很熟悉,我就不用解釋了。”
“我怎么聽起來,以后BOYA也可以做私募股權(quán)投資?”向雪瞪大了眼睛,“你……當(dāng)初的設(shè)想,不會是壓根就沖著這個去的吧?”
“我的布局是這樣的,由君成投資面向成長型企業(yè),由BOYA面向證券投資和新型產(chǎn)業(yè)投資,兩家公司相輔相成。反正到最后,都是東雪旗下的!”
“你是草蛇灰線,伏延千里哪!”向雪想不服都不行。
“確實是有這樣的想法,不過我也不知道能發(fā)展到這樣的規(guī)模。如果你不是有著天賦的神通,不能脫穎而出,我當(dāng)然會另外物色其他人!
向雪若有所思地點頭:“那么資金到賬以后,私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)用什么方法進(jìn)行監(jiān)督和控制呢?我想,既然投出了這么大的一筆資金,不可能不管不顧吧?”
“有人說私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)既是天使,也是魔鬼。說是天使,那是因為企業(yè)籌資遇到困境的時候,私募資金的進(jìn)入可以讓企業(yè)起死回生。至于說它是魔鬼,當(dāng)然是因為企業(yè)成功上市以后,私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)就會開始要求回報,抽掉企業(yè)大部分的利潤,這一點讓企業(yè)當(dāng)然不滿。”
“換我也會不滿……不過考慮到畢竟是私募股權(quán)資金讓我起死回生,也只能忍受了!毕蜓┼卣f。
“所以兩者的矛盾就會越來越尖銳,企業(yè)受到私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的制衡是理所當(dāng)然的,就看這種制衡和企業(yè)達(dá)成的協(xié)議了。一般來說直接控制、間接監(jiān)控,還有放任不管。最后一種方式基本上是對企業(yè)后期的短暫投資,對方如果已經(jīng)成型,過多的干預(yù)沒有太大的意義!
“因此,對于像BOYA這樣的新興企業(yè),一般的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)都會采用直接控制的方式?”
“對!
“比如?”
“至少在董事會安排一個席位;取得相應(yīng)的表決權(quán);分期注入資本;查看賬簿報表來了解企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展、財務(wù)情況以及潛在的問題,當(dāng)然也可能會根據(jù)情況追加資金!
向雪沉默了一會兒才說:“好像約束有點大!
不過幸好,BOYA的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是衛(wèi)哲東的。所以怎么做,都不會覺得太過分。
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