國(guó)貿(mào),26層。
站在窗前向下望,張晨便能看到銀河置業(yè)剛剛拿到的那兩片地。
張晨重生后,曾經(jīng)仔細(xì)觀察過(guò)這個(gè)前世奮斗過(guò)的城市,發(fā)現(xiàn)原來(lái)記憶中那么多高樓大廈都是從現(xiàn)在開(kāi)始十幾年的時(shí)間建造的。
哪怕是未來(lái)世界最堵的CBD中央商務(wù)區(qū),現(xiàn)在也不過(guò)是一片低矮的平房。
央視現(xiàn)在還在西城軍博旁邊,沒(méi)有傲然屹立的大褲衩。恒基中心還沒(méi)封頂,東方廣場(chǎng)也才剛剛動(dòng)工,國(guó)貿(mào)二期還不見(jiàn)蹤影,盤踞京城最高樓八年時(shí)間的國(guó)貿(mào)三期連地還沒(méi)平,至于重生前還未竣工的未來(lái)京城第一高樓華夏尊,可能連設(shè)想都沒(méi)有。
曾幾何時(shí),張晨在某個(gè)夜晚,也曾坐在國(guó)貿(mào)三期頂層咖啡廳的落地窗旁,喝著65元一杯的果汁,在三百米的高處望著窗外的霓虹閃爍。
但這閃爍的霓虹中,卻沒(méi)有一盞燈是為自己而亮。
但在這個(gè)1998年,自己雖然沒(méi)有在三百米的高處俯視蒼生,卻有機(jī)會(huì)在這里蓋起一座比三百米更高的摩天大樓!
張晨站在窗前魂游天外,幾米外的談判桌上卻是硝煙彌漫。
“30億美元已是天方夜譚,更何況40億!IPO前把估值做的太高沒(méi)有任何好處!”中金投行部總監(jiān)、副總裁佘慶春臉紅脖子粗的喊著。
“笑話!現(xiàn)在高盛和大摩開(kāi)出的價(jià)格就是每股8.5美元,總估值超過(guò)32億。你們卻只做出25億美元的報(bào)價(jià),究竟是你傻還是我們傻?”思達(dá)康聘請(qǐng)的普華永道顧問(wèn)宣達(dá)文對(duì)佘慶春的報(bào)價(jià)嗤之以鼻。
。。。。。。
雙方的談判人員晚上酒照喝舞照跳,但白天的談判卻是各不相讓,針?shù)h相對(duì)。
既然雙方高層都已經(jīng)出面,當(dāng)然不能光看下面人表演。
“咳咳,佘總,從原則上,我們贊同中金對(duì)思達(dá)康所做的基石投資,參與思達(dá)康的IPO計(jì)劃,但中金對(duì)思達(dá)康的估值,思達(dá)康董事會(huì)仍然有不同意見(jiàn)。你們現(xiàn)在的報(bào)價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我們的心理價(jià)位,也低于思達(dá)康的實(shí)際價(jià)值。”路宏亮咳嗽了兩聲,慢條斯理道。
佘慶春抬了抬眼鏡:“中金對(duì)思達(dá)康做了大量分析和研究,目前25億美元的估值我們認(rèn)為是合理的,已經(jīng)考慮了未來(lái)三年思達(dá)康高速成長(zhǎng)的可能。不管怎么說(shuō),思達(dá)康只是一家成立不到4年的公司,即使以動(dòng)態(tài)市盈率的計(jì)算方式,5.72美元一股的市盈率也有25倍以上。對(duì)于基石投資來(lái)說(shuō),這已經(jīng)是非常不錯(cuò)的價(jià)格。”
“那是因?yàn)橹薪鹑耘f低估了思達(dá)康的成長(zhǎng)速度,在這一點(diǎn)上,中金太保守了。”張晨回過(guò)頭,走到自己的座位上坐下,“佘總,恕我直言,就算中金能給我們?cè)趪?guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)帶來(lái)很大幫助,資本市場(chǎng)也不會(huì)認(rèn)可中金報(bào)價(jià)中的這部分溢價(jià)。”
思達(dá)康上市前,需要先找到幾家基石投資進(jìn)行保底。高盛、摩根史坦利、所羅門美邦和美林都是不錯(cuò)的合作對(duì)象,并且這些機(jī)構(gòu)對(duì)思達(dá)康也都很有興趣,做出的報(bào)價(jià)極具誘惑力。
想也知道,現(xiàn)在納斯達(dá)克高新科技板塊之火熱,愁的就是沒(méi)有優(yōu)質(zhì)IPO,只要是一個(gè)看上去不那么low的公司IPO,基石投資商都能獲得不錯(cuò)的收益。
思達(dá)康當(dāng)然不low,不但不low,還是近期納斯達(dá)克市場(chǎng)上少有的優(yōu)質(zhì)公司。
有技術(shù)、有資金、有市場(chǎng)、有盈利。這四項(xiàng)都有的公司在納斯達(dá)克實(shí)在太少了,而思達(dá)康,在這幾項(xiàng)上都有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
論技術(shù),除自行研發(fā)的技術(shù)外,半年中思達(dá)康收購(gòu)了七八家通訊科技公司充實(shí)技術(shù)儲(chǔ)備,而且這些技術(shù)從現(xiàn)在看,無(wú)論實(shí)用性還是擴(kuò)展性都不錯(cuò),其中有三十多項(xiàng)專利甚至有可能成為未來(lái)底層通訊技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)。
論資金,能收購(gòu)這么多公司的思達(dá)康,會(huì)缺錢么?
論市場(chǎng),只要稍有腦子的人都知道,以華夏的人口總量,注定在未來(lái)會(huì)是全球第一大市場(chǎng)。而背靠這個(gè)大市場(chǎng)的思達(dá)康,當(dāng)然會(huì)有更好的表現(xiàn)。
最后,盈利。
這一點(diǎn)才是硬道理,如果不是這半年因?yàn)榇蠊P收購(gòu)花了太多錢,拉高了費(fèi)用,否則思達(dá)康在今年的利潤(rùn)至少要超過(guò)5000萬(wàn)美元。現(xiàn)在每年?duì)I業(yè)額超過(guò)五千萬(wàn)美元的新公司都不太多見(jiàn),更何況是利潤(rùn)呢。
可以想象,思達(dá)康一旦開(kāi)始IPO,必然會(huì)在市場(chǎng)上引起軒然大波,備受追捧。到時(shí)候別說(shuō)30倍的市盈,就算超過(guò)50倍甚至100倍,在當(dāng)前的納斯達(dá)克來(lái)說(shuō),也只是平常。
無(wú)論是吳英還是路宏亮,都在國(guó)外耕耘多年。張晨和孫正義這兩年在美國(guó)又是風(fēng)頭無(wú)兩,哪怕不找任何基石投資,光憑他們,把思達(dá)康運(yùn)作上納斯達(dá)克就沒(méi)有任何困難。
從一開(kāi)始,思達(dá)康團(tuán)隊(duì)就沒(méi)考慮過(guò)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的基石投資,目光只集中在高盛、大摩、美林、富達(dá)這種國(guó)際資本巨鱷頭上。
引入中金做國(guó)內(nèi)的基石投資,是張晨力主的結(jié)果。
思達(dá)康未來(lái)五年內(nèi)主要市場(chǎng)仍舊是在國(guó)內(nèi),中金剛剛成立沒(méi)多久,在國(guó)際資本市場(chǎng)也沒(méi)有什么話語(yǔ)權(quán),但作為國(guó)內(nèi)首家國(guó)際投資銀行,未來(lái)成長(zhǎng)到何種程度是不言而喻的。
盡管到了2014年后,中金“國(guó)貿(mào)大摩”的地位開(kāi)始被“麥子店高盛”和“朝陽(yáng)門巴克萊”等后輩趕超,但仍舊是國(guó)內(nèi)一等一的“名利場(chǎng)”,底蘊(yùn)之深厚可想而知。
引入中金的基石投資,對(duì)思達(dá)康未來(lái)幾年在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā),至關(guān)重要。
當(dāng)然,這并不意味著思達(dá)康的優(yōu)先股可以被賤賣,這完全是兩個(gè)概念。
“思達(dá)康在紐約已經(jīng)做了兩次路演,我們列出了十三家投資機(jī)構(gòu)對(duì)思達(dá)康的詢價(jià)區(qū)間預(yù)測(cè),能夠看到,其中最低的瑞信,給出的IPO詢價(jià)區(qū)間也在11.25-12.65美元之間。8.5美元的成本,IPO后可以獲得超過(guò)50%的盈利,對(duì)于任何一家投資銀行來(lái)說(shuō),算是無(wú)本萬(wàn)利了。”張晨換了一頁(yè)幻燈片,拿著激光筆指指點(diǎn)點(diǎn),“假如我們接受中金5.72美元的基石投資,其他投資者怎么辦?倘若中金堅(jiān)持這份報(bào)價(jià),思達(dá)康只能放棄這次合作。”
佘慶春額頭上冒出一滴滴汗珠,與吳英和路宏亮相比,張晨帶給他的心理壓力大了不止一倍。
雖然張晨在亞洲金融危機(jī)中的作用并不為人所知,但光是對(duì)方目前的社會(huì)地位和影響力,就讓佘慶春不敢造次。
面對(duì)張晨的威脅,佘慶春掏出手帕擦了擦汗,“張總,如果思達(dá)康不滿意,我們可以再商量,再商量。”
“8.55美元,一分也不能少。”張晨輕描淡寫(xiě)道。
“這。。。。。。”佘慶春眼珠亂轉(zhuǎn),“我去匯報(bào)。。。”
佘慶春話音剛落,會(huì)議室的大門咚的一聲被推開(kāi)。
“哈哈哈,抱歉抱歉,剛剛集團(tuán)有個(gè)會(huì),來(lái)晚了。Zack,8.55美元一股,三年鎖定期,七百萬(wàn)股六千萬(wàn)美元的基石投資,中金接受這個(gè)方案。”一個(gè)面容清瘦的中年人大步流星的走進(jìn)會(huì)議室。
“你好,你好,你好,鄙人楊雨康,忝為中金香江辦事處負(fù)責(zé)人,也是思達(dá)康這個(gè)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人。”楊雨康連帶微笑的和眾人逐一握手。
張晨絲毫沒(méi)有感覺(jué)意外,目光閃動(dòng):“楊總,這筆生意,中金一定不會(huì)后悔。”
? ?麥子店高盛:zhongxin證券的戲稱
? 朝陽(yáng)門巴克萊:zhongxinjiantou的戲稱
? 類似的戲稱還有蓮花山下史丹利,新街口美林,靜安野野村,滬上三屌絲之類的,感興趣的自己搜吧。
? 滬上三屌絲中的haitong很有意思,其實(shí)待遇相當(dāng)好,不知道為什么故意混跡于滬上三屌絲行列,蠻低調(diào)的。
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(本章完)
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